简短答案
基金的 NAV（Net Asset Value）就是净资产，等于总资产减去总负债；基金每单位的价格，则是净资产除以基金发行的总份额。
NAV 会在每个交易日结束后，根据投资组合证券的收盘市价计算，所以基金一天只有一个 NAV，不需要一天登入 App 好几次查看。
单看 NAV 高低、派息或价格下跌，也不足以判断一只基金是否值得投资。
基金 NAV 的意思、价格差异与常见误解
为什么需要了解 NAV？
很多人种草 VERSA、ASM 等 App，加入后也可能被 App 里的其他产品吸引，再买到 variable priced 基金，例如 VERSA Growth、ASN Equity Global 等。
有些人一天进 App 好几次，看涨了觉得自己选对了，看亏了又会焦虑吐槽。
基金价格跌低了，是时候买进吗？
基金有给 Income Distribution，所以就应该买吗？
这正好是认识基金 NAV 的机会。
什么是 NAV？
如果你有细看基金，就会发现基金用的是 NAV（Net Asset Value），也就是净资产。
净资产等于总资产减去总负债，而基金的“股价”就是 NAV per unit，也就是净资产除以基金发行的总份额。
NAV 是每个交易日结束后，根据所投资组合证券的收盘市价计算。
所以基金一天只会有一个 NAV，不需要一直登入查看。
早上看到的可能是前天的 NAV，下午看到的则是昨天的 NAV。如果基金投资到国外，可能需要更长时间。
基金 NAV 和股票价格有什么差异？
| 基金 NAV | 股票价格 |
|---|---|
| 一天只有一个价格 | 开市时价格会变动 |
| 没有供需的直接影响 | 有供应和需求的影响 |
| 随时可以买或卖 | 有人卖才能买，反之亦然 |
| 看到的 NAV 是一天或两天前的 | 开市时价格是即时的 |
| Cut-off 前买或卖，价格依据当天的 NAV | 价格匹配才能成交 |
基金 NAV 的错误观念
看到基金要派息就去买。
基金有派息固然是好事，但派息后 NAV 就会下跌，毕竟派息也是从 Asset Value 里扣出来的，所以只看派息而买没有意义。
看到基金大跌就觉得可以买进。
对于个股股票，或许可以这样做，但基金就未必。
基金经理会根据市场状况作出改变，基金里投资的公司也可能不一样，所以单看基金的 NAV 不是很好的衡量方式。
什么是更好的衡量方式？
基本上可以分为两种：
- Quantitative Measures：Annualized Return、Sharpe Ratio、Alpha、Beta、R-Square、Allocation 等；
- Qualitative Measures：基金经理的战略、方式、经验等。
然后，再以相同种类的基金作比较，例如同样投资马来西亚股市的基金。
如果投资数额够大，记得组成 portfolio 来分散风险，包括投资不同国家、不同领域和不同种类的基金。
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资料来源与说明
本文为 YourFinanceDoc 已发布中文原文，基金入门干货 2️⃣ 什么是基金的 NAV？（发布于 2022 年 9 月 19 日，更新于 2024 年 5 月 24 日），重新映射进 Article System 结构。本文为教育性观点文章，未引用外部资料来源。
教育用途
本文仅供一般参考，不构成投资建议。基金的实际估值、交易时间、派息和表现衡量方式，应以有关基金的文件和平台规则为准。
